Portfolio Visualizer – обзор сервиса для тестирования инвестиционных портфелей

При портфельном инвестировании сложность заключается в проверке выживаемости портфеля, сравнении доходностей разных портфелей. Подобрать набор активов можно через скринер, но вот с проверкой возникают проблемы. Portfolio Visualizer решает эту проблему – тестировать можно портфель, состоящий из любых активов, в том числе и из акций ETF фондов. В сегодняшнем обзоре разберем функционал этого сервиса и выполним тестирование нескольких портфелей.

Возможности Portfolio Visualizer

Тестирование портфелей – не единственная функция. Все функции сосредоточены в 6 разделах:

  • Backtest Portfolio – анализируется портфель активов;
  • Factor Analysis, основное здесь – регрессионный анализ по различным моделям;
  • Asset Analytics – функции этого раздела позволяют анализировать распределение активов в портфеле. Иногда оптимизация процентного распределения элементов портфеля повышает доходность и снижает риск. Здесь же есть свой скринер, но на etfdb.com он удобнее, рекомендуем использовать его при составлении набора активов;
  • Monte Carlo Simulation – как будет себя чувствовать портфель в долгосрочной перспективе;
  • Portfolio Optimmisation – оптимизация набор активов;
  • Timing Models – сравнение и тестирование рыночных моделей по различным критериям, в том числе и по индикаторам. Например, можно проверить, как менялась бы доходность, если бы в набор активов включили те фонды, графики которых были выше или ниже скользящей средней. Схожие фильтры есть и по другим индикаторам.

Функции Portfolio Visualizer разделены на 6 разделов

Как видите, здесь можно подобрать состав портфеля, оптимизировать состав активов, входящих в него, учесть ребалансировку – все то, что нужно инвестору. Сервис этот бесплатен, а из неудобств отметим разве что отсутствие перевода на русский язык. Компания, разработавшая его – американская, так что отсутствие русскоязычной версии Portfolio Visualizer не удивляет.

Тем же, кто только начинает знакомиться с миром инвестиций в акции, рекомендую перейти по этой ссылке. В обзоре содержится общая информация, необходимая для работы инвестору.

 

Функционал тестера

Чтобы перейти непосредственно в тестер нажмите на Backtest Portfolio. В открывшемся окне показаны настройки тестера:

  • Time Period – тип тестирования, либо Year-to-Year, либо Month-to-Month. В первом случае тест проводится с начала по конец года, во втором – задается месяц, с которого выполняется тест;
  • Start и End Year – временные рамки тестирования;
  • Initial Amount – стоимость портфеля в начале теста;
  • Periodic Adjustment – в этом поле указывается какая сумма выводится или вносится на счет и с какой частотой. Если поле оставить пустым, то при тесте считается, что капитал не выводится и не пополняется;
  • Rebalancing – на Portfolio Visualizer под ребалансировкой понимается изменение долей активов, входящих в состав портфеля. При этом его состав остается прежним. Если предполагается пассивное инвестирование, то ребалансировку нет смысла проводить чаще, чем раз в год. В противном случае увеличатся издержки на докупку и продажу активов. Если планируете активную работу на фондовом рынке, рекомендуем изучить фундаментальный и технический анализ – знания пригодятся при поиске точек входа и выхода из рынка;
  • Display Income – если выставить в этом поле значение Yes и фонд платит дивиденды держателям акций, то при тесте отображается ожидаемый доход за счет дивидендов;
  • Reinvest Dividends – будут ли реинвестированы полученные дивиденды;
  • Benchmark – задается эталон, с которым сравниваются результаты ваших портфелей. Например, если работаете с фондовым рынком США, используется S&P 500;
  • Shared Fee Structure – применять ли параметры комиссии ко всем тестируемым наборам активов;
  • Fee Structure – выполняется детализация комиссии.

Настройки тестера Portfolio Visualizer

Два последних пункта доступны только зарегистрированным на Portfolio Visualizer пользователям. Регистрация бесплатна, так что рекомендуем сразу пройти ее.

Работа с комиссией

В поле Fee Structure выберите вариант Add fee structure, появится окно, в котором подтвердите, что вы желаете перейти к конфигурированию комиссии.

В Portfolio Visualizer можно задать свою комиссию

Пока что сохраненных комиссий нет. Чтобы задать ее параметры жмем на Add Fee Structure.

Кнопка Add Fee Structure отвечает за добавление структуры комиссии

На Portfolio Visualizer есть следующие варианты задания комиссии:

  • Fixed Amount и Percentage – списывается фиксированная сумма либо фиксированный процент;
  • Tiered Amount, Percentage – по аналогии со сложным банковским процентом величина комиссии зависит от капитала.

Типы комиссии в Portfolio Visualizer

Прочие параметры отвечают за величину комиссии. При выборе поуровневых типов указывается минимальная величина отчисления, а также границы уровней, в пределах которых комиссия остается неизменной. Также задается частота списания средств.

 

Задаем состав портфеля

В Portfolio Visualizer состав указывается под настройками. По умолчанию доступно 10 полей, нажав на Add More добавите дополнительные строки в таблицу.

Здесь в Portfolio Visualizer указывается состав портфеля

Поиск нужного фонда выполняйте по тикеру. Вводите в поле Asset первые буквы и из выпадающего списка подбираете нужный ETF. Например, для фонда Vanguard, работающего с недвижимостью, тикер задан как VNQ, указываем его в поле Asset и поиск тут же выдает 2 фонда, в тикере которых есть сочетание этих букв. Нам нужен первый из списка, так как тикер второго записан как VNQI.

ETF – не единственное направление инвестирования. В России работают ПИФы, обладающие схожими с ними чертами. Как вариант – рассмотрите инвестирование в них.

Достаточно ввести тикер и тестер Portfolio Visualizer предложит совпадающие по названию фонды

В правой части таблицы задания состава расположены столбцы Portfolio1, 2 и 3. В них меняется процентное соотношение активов. Состав при этом остается прежним.

В Portfolio Visualizer есть несколько готовых инвестпортфелей

Если нажать на изображение шестеренки рядом с надписью Portfolio, то в выпадающем списке можно выбрать один из портфелей по умолчанию. В прошлом они показывали себя неплохо, но как отработают сейчас неизвестно. В Portfolio Visualizer их используйте разве что как образец.

Сейчас анализом ETF фондов заниматься не будем, вместо этого воспользуемся скринером etfdb.com и остановимся на 10 фондах с наибольшим объемом привлеченных средств. Также заданы фильтры по эмитентам, комиссии, структуре фонда. В состав включим ETF с рисунка ниже.

Тестировать в Portfolio Visualizer будем портфель из этих ETF

Период теста можно задавать максимальный (с 1985 года по текущую дату). Тестер Portfolio Visualizer автоматически подстроится под доступную историю.

В результатах:

  • по каждому набору активов выдается круговая диаграмма с указанием распределения активов в ней. Здесь же – кнопка для сохранения портфолио;

Portfolio Visualizer выдает распределение активов по всем заданным вариантам портфеля

  • графически отображается рост капитала. Видно, что наши варианты довольно сильно уступают бенчмарку в лице S&P 500;

Portfolio Visualizer сравнивает доходность портфелей с бенчмарком в графическом виде

  • доходность по годам.

Portfolio Visualizer выводит доходность портфелей по годам

В Portfolio Returns в табличной форме подается основная статистика.

Краткое резюме по инвестпортфелю от Portfolio Visualizer

Из непонятных для новичков обозначений выделим:

  • CAGR – рост капитала в среднем с использованием формулы сложных процентов;
  • Stdev – усредненное отличие доходности от CAGR;
  • коэффициент Шарпа – характеризует стабильность инвестиций;
  • коэффициент Сортино – оценивает риски и стабильность инвестиций;
  • US Mkt Correlation – степень соответствия эталону.

Итоги теста сохраняются в Excel или в PDF формате. Можно вместо этого получить короткую ссылку на итоги теста.

 

Более детальный анализ результатов теста на Portfolio Visualizer

Выше приведен список основных показателей инвестпортфелей, в остальных вкладках доступна более детальная информация:

  • Exposures – детализация по тому, какие инструменты и какую доходность в итоге обеспечили. Статистика выдается и в форме таблиц, и в виде круговых диаграмм, все наглядно и предельно понятно;

Информация по доходности каждого из инструментов, входящих в портфель

  • Metrics – в табличной форме дается более детальная информация по портфелям. Частично дублирует то, что отображается в Portfolio Returns;

Более детальная статистика по инвестпортфелям

  • Annual Returns – годовые итоги. По годам отображается результат каждого портфеля в целом и дается детализация по инструментам, входящим в этот портфель;

По годам показывается основная статистика портфелей

  • Monthly Returns – та же информация, но по месяцам;

Portfolio Visualizer приводит статистику и по месяцам каждого года

  • Drawdowns – данные по просадке;

Portfolio Visualizer графически отображает просадку

  • Assets – вкладка отвечает за детальную статистику по активам. Дается та же информация, что и в Portfolio Returns, есть таблица с корреляцией между ними. В конце в виде графика показывается, какой из активов, какой вклад в итоговый результат обеспечил;

Графически вариант отображения статистики по вкладу в итоговую прибыль каждого элемента портфеля

  • Rolling Returns – отображается скользящая доходность портфеля за 3 и 5 лет. Отрезок в 3 и 5 лет каждый год переносится вперед и показывает итог за 3 и 5 лет. То есть столбцы на гистограммах соответствуют периодам 2012-2015, 2013-2016, 2014-2017 гг.

Portfolio Visualizer отображает скользящую доходность

На этом статистические данные по анализу портфеля заканчиваются.

Заключение

Portfolio Visualizer – отличный выбор для тестирования инвестпортфеля. То, что при ручной работе отняло бы у вас дни и даже недели с его помощью выполняется в несколько кликов мышью.

Что касается тех портфелей, которые использовались в качестве примеров, то они неидеальны. По доходности серьезно уступают бенчмарку, а вот по просадке наоборот – превосходят его. Их мы привели исключительно как образец, для разбора принципа работы Portfolio Visualizer.

В следующих публикациях подробнее остановимся на принципах оптимизации портфеля. Иногда только за счет этого удается снизить просадку, поднять прибыль. Пока что ждем ваших вопросов в комментариях, там же указывайте пожелания по поводу следующих публикаций.

Оцените статью
Добавить комментарий